今年以来，新能源汽车一直是板块中的热点，而近期又传出工信部将制订动力电池发展思路，各相关公司有望得到财政补贴、税收优惠等方面扶持。不过，由于这个新兴领域内各上市公司层次不齐，新规可能会加速淘汰一批业绩较差的公司，而技术领先、业绩优良的公司将有望加速发展。

    动力电池发展思路将明确

    日前工信部召集上下游企业、科研机构，在天津召开"动力电池产业发展座谈会"，对动力电池的发展进行统筹规划，明确发展路线，加强技术攻关和行业管理，预防盲目投资和重复建设。工信部将结合对今年两会代表委员有关动力汽车及电池建议提案的办理情况，尽快组织有关专家制订动力电池发展思路，切实推动我国新能源汽车产业的发展。业内人士指出，新能源动力电池分为镍氢动力电池和锂动力电池。前者主要应用于混合动力汽车，而混合动力汽车的补贴较低，只会作为一个过渡形态存在，长期来看，受益程度将大打折扣。而锂电池因为适合在电动汽车和插入式混合动力汽车中使用，将比镍氢电池更有发展前景。

    自从20世纪90年代锂电池研发成功后，近十几年来发展迅猛，在小型二次电池市场中占据了最大的市场份额。随着技术不断进步锂电池已经在人们的生活中得到了广泛的应用，如便携式电子产品、新能源交通工具及储能等领域。

    应用于混合动力汽车的锂电池由于受到大力发展新能源汽车的利好，发展前景广阔。与日本等其他国家不同，我国锂电企业和电动自行车企业之间的产业整合完全是自发的。总体来看，中国锂电技术的最高水平与国外先进水平相比差距不大。这些先进技术要实现产业化，只需要在生产设备的研究开发方面取得突破。锂电池的产业链主要由三部分构成：锂矿资源、锂电池原材料以及电池的制造与封装。

    锂电池龙头有望最先受益

    磷酸铁锂是引发锂电革命行业的一种新兴材料，是锂电池行业发展的最前沿。中国企业2001年开始陆续启动磷酸锂铁材料开发，当前国内的磷酸铁锂产业投资热正在兴起，其势头超过了其他任何国家。截至2009年，全国共有50-60家电芯厂商即将或已经完成生产线的购置，进行产能扩张，其中已进入工业化批量生产并向市场稳定供货的企业有天津斯特兰、北大先行、比亚迪、湖南杉杉新材料等8家，其余都在中试阶段。恒泰证券认为中信国安、西藏矿业值得关注。

    锂电池的中游是为生产锂电正极材料以及电池隔膜的企业。未来十年全球锂电正极材料需求总量年均复合增长20%以上,而动力锂电正极材料增速更是高达40%以上。预计全球锂电正极材料需求总量将由去年的3.76万吨,猛增至2012年的8.17万吨，其中多元材料、锰酸锂及磷酸铁锂等动力锂电正极材料未来十年年均复合增长40%以上。国都证券推荐当升科技，公司竞争优势逐步巩固提升,铺设快速成长平台。由于锂电行业呈现高度集中的垄断格局,随着大型动力锂电对上游材料的产品质量与技术创新能力要求的日益严格,行业门槛逐步抬高,该公司先发优势下有望呈现强者恒强态势。